Мы можем помочь Вам с написанием Вашей работы, взяв ее выполнение частично или полностью на себя. Оформить заявку на выполнение работы можно заполнив форму заказа. Или свяжитесь со мной для получения консультации.
ВУЗ: Российская Академия Народного Хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации
Бизнес-школа: Институт Бизнеса и Делового Администрирования
Экзаменационный кейс по финансовому менеджменту: Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети Renault
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети Renault.
Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию 20 дилерских центров в 2014 году. Вам необходимо составить отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах) на 2014 год для дилерской сети Renault в России. Определить период окупаемости инвестиций (PP) новый дилерских центров с учетом сложившейся статистики продаж, а также рассчитайте стоимость проекта (NV) открытия дополнительных 10дилерских центров в 2015 г. ха счет кредитов. Также нужно определить, сколько необходимо инвестировать в проект и понять какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании в 2014 г. и 2015 г. Оценить, потребуется ли Renault привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта; возможно ли решить вопрос с помощью коротких кредитов.
Дилерская сеть Renault в России продолжает расти. Если в 2008 году у Renault было 112 точек продаж и обслуживания, то сегодня компания располагает 160 точками присутствия в 110 городах России. В 2014 году планируется открытие новых дилерских центров.
На сегодняшний день это одна из самых представленных дилерских сетей на территории России.
Структура выручки среднего дилерского центра выглядит следующим образом:
- Выручка от продажи автомобилей – 94,5%
- Выручка от продажи запчастей и услуг сервиса – 5,5%.
Средняя ежегодная наценка на автомобили составляет 15%, а на услуги по продаже запчастей и техническому обслуживанию 75%.
Управленческие и коммерческие расходы в 2014 году составят 570 млн. руб.
Оборачиваемость запасов составляет 2,5 (база себестоимость). Дебиторская и кредиторская задолженности находятся на одном уровне примерно 4% от выручки.
Инвестиции в открытие одного дилерского центра составляют 275 млн. руб. Срок амортизации инвестиций 10 лет. По всей группе Renault амортизация начисляется линейным способом.
Для составления прогнозных финансовых отчетов группы Renault на 2014 год аналитик должен использовать следующие допущения:
- Выручка увеличится на 10%,
- Капиталовложения составят 2 млрд. руб.
- Амортизация составит 760 млн. руб.
- Выплата тела краткосрочного кредита 2,5 млрд. руб.
- Выплата тела долгосрочного кредита 15 млрд. руб.
- Эффективная ставка налога на прибыль составляет 24%
- Дивиденды 80 млн. руб.
В вышеперечисленных допущениях эффект от открытия 20 новых дилерских центров не учтен. При подготовке прогнозных отчетов рекомендуется использовать метод от продаж. Процентные доходы и курсовые разницы предлагается не прогнозировать. При расчете отношения рубль к евро берется курс 45 к 1.
Стоимость заемного капитала компании составляет 18,5% краткосрочного кредита, 17% — долгосрочного кредита. Компания в 2014 году при необходимости сможет привлечь кредит на 3 года в размере 10 млрд. руб. и краткосрочный кредит в размере 5 млрд. руб.
Ниже представлены финансовые показатели компании Renault за 2002-2012 г.
Renault financial results
Renault income statementsin Euro million
2002 | 2003 | 2004 (1) | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Revenues | 36 336 | 37 525 | 40 292 | 40 246 | 40 332 | 40 682 | 37 791 | 33 712 | 38 971 | 42 628 | 41 270 | |
Operating margin | 1 483 | 1 402 | 2 115 | 1 323 | 1 063 | 1 354 | 326 | -396 | 1 099 | 1 093 | 729 | |
Operating income | 1 217 | 1 234 | 1 872 | 1 514 | 877 | 1 238 | -117 | -955 | 635 | 1 244 | 122 | |
Financial income (expense) | -71 | -71 | -331 | -327 | 61 | 76 | 441 | -404 | -376 | -121 | -266 | |
Share in net income of Nissan Motor | 1 335 | 1 705 | 1 689 | 2 284 | 1 888 | 1 288 | 345 | -902 | 1 084 | 1 382 | 1 234 | |
Share in net income of other associates | -4 | 135 | 234 | 322 | 389 | 387 | 92 | -699 | 205 | 192 | 270 | |
Pre-tax income | 2 457 | 3 023 | 3 464 | 3 793 | 3 215 | 2 980 | 761 | -2 920 | 3548 | 2 647 | 2 280 | |
Current and deferred tax | -447 | -510 | -563 | -338 | -255 | -255 | -162 | -168 | -58 | -508 | -509 | |
Net income | 2 010 | 2 513 | 2 903 | 3 462 | 2 960 | 2 734 | 590 | -3 068 | 3 490 | 2 139 | 1 735 | |
Net income - minority interest's shares | 54 | 33 | 67 | 86 | 74 | 65 | 28 | 57 | 79 | 47 | -37 | |
Net income - Renault share | 1 956 | 2 480 | 2 836 | 3 376 | 2 886 | 2 669 | 571 | -3 125 | 3 420 | 2 092 | 1 772 | |
Earnings per share in euro | 7,53 | 9,32 | 11,16 | 13,23 | 11,23 | 19,32 | 2,23 | -12,13 | 12,7 | 7,58 | 6,51 |
Renault group revenues by division 2012 (in million of Euro)
Division | 2011 | 2012 | Change |
---|---|---|---|
Automobile | 40,679 | 39,139 | -3,7% |
Sales financing | 1,949 | 2,114 | 8,5% |
Total revenues | 42,628 | 41,270 | -,32% |
Renault group revenues by division 2012 (in million of Euro). For the year 2011, Renault reported group revenues of €42,628 million, up 9.4% Vs. 2010
Division | 2010 | 2011 | Change |
---|---|---|---|
Automobile | 37,654 | 40,679 | 9,4% |
Sales financing | 1,317 | 1,949 | 8,3% |
Total revenues | 38,971 | 42,628 | 9,4% |
Renault group revenues by division 2010 (in million of Euro). For the year 2010, Renault reported group revenues of €38,971 million, up 15,6% Vs. 2009
Division | 2009 | 2010 | Change |
---|---|---|---|
Automobile | 32,415 | 37,654 | 16,2% |
Sales financing | 1,297 | 1,317 | 1,5% |
Total revenues | 33,712 | 38,971 | 15,6% |
Статистика продаж автомобилей в России в 2013 г.
Общее количество автомобилей марки Renault на рынке России | Количество проданных автомобилей | Доля на мировом рынке | Объем продаж в Euro | |
---|---|---|---|---|
Ноябрь | 250 540 | 16 884 | 7,3% | 126 545 450 |
Октябрь | 234 481 | 16 413 | 6,9% | 121 323 565 |
Сентябрь | 246 895 | 14 254 | 7,1% | 125 657 776 |
Август | 231 915 | 13 181 | 6,4% | 126 223 564 |
Июль | 234 569 | 16 013 | 6,3% | 125 003 893 |
Июнь | 241 346 | 16 849 | 6,7% | 121 443 892 |
Май | 229 670 | 16 573 | 7,3% | 109 340 128 |
Апрель | 250 000 | 16 884 | 7,4% | 117 445 784 |
Март | 236 742 | 15 045 | 6,1% | 126 670 986 |
Февраль | 221 004 | 14 431 | 5,5% | 110 345 992 |
Январь | 256 005 | 12 321 | 6,7% | 122 646 388 |
Есть похожий кейс бизнес-школы про автодилера компании «Форд», который после 2022 года принимает решение о будущем развитии. В частности, в кейсе требуется принять решение: продолжать или нет сервисное и гарантийное обслуживание автомобилей марки «Форд», какой бренд/бренды выбрать, чтобы продолжать деятельность по автотрейдингу, определить существенные параметры дилерского договора и т.д. Кейс пришлю по запросу, если беретесь до четверга выполнить. От вас нужны цена и принципиальное согласие о сотрудничестве.
Добрый день. Пришлите, пожалуйста, кейс на почту zakaz@prostoucheba.ru