Экзаменационный кейс по финансовому менеджменту: Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети Renault.


Мы можем помочь Вам с написанием Вашей работы, взяв ее выполнение частично или полностью на себя. Оформить заявку на выполнение работы можно заполнив форму заказа. Или свяжитесь со мной для получения консультации.

ВУЗ: Российская Академия Народного Хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации
Бизнес-школа: Институт Бизнеса и Делового Администрирования
Экзаменационный кейс по финансовому менеджменту: Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети Renault

 

Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети Renault.

 

Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию 20 дилерских центров в 2014 году. Вам необходимо составить отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах) на 2014 год для дилерской сети Renault в России. Определить период окупаемости инвестиций (PP) новый дилерских центров с учетом сложившейся статистики продаж, а также рассчитайте стоимость проекта (NV) открытия дополнительных 10дилерских центров в 2015 г. ха счет кредитов. Также нужно определить, сколько необходимо инвестировать в проект и понять какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании в 2014 г. и 2015 г. Оценить, потребуется ли Renault привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта; возможно ли решить вопрос с помощью коротких кредитов.

Дилерская сеть Renault в России продолжает расти. Если в 2008 году у Renault было 112 точек продаж и обслуживания, то сегодня компания располагает 160 точками присутствия в 110 городах России. В 2014 году планируется открытие новых дилерских центров.

На сегодняшний день это одна из самых представленных дилерских сетей на территории России.

Структура выручки среднего дилерского центра выглядит следующим образом:
  • Выручка от продажи автомобилей – 94,5%
  • Выручка от продажи запчастей и услуг сервиса – 5,5%.

Средняя ежегодная наценка на автомобили составляет 15%, а на услуги по продаже запчастей и техническому обслуживанию 75%.

Управленческие и коммерческие расходы в 2014 году составят 570 млн. руб.

Оборачиваемость запасов составляет 2,5 (база себестоимость). Дебиторская и кредиторская задолженности находятся на одном уровне примерно 4% от выручки.

Инвестиции в открытие одного дилерского центра составляют 275 млн. руб. Срок амортизации инвестиций 10 лет. По всей группе Renault амортизация начисляется линейным способом.

Для составления прогнозных финансовых отчетов группы Renault на 2014 год аналитик должен использовать следующие допущения:
  • Выручка увеличится на 10%,
  • Капиталовложения составят 2 млрд. руб.
  • Амортизация составит 760 млн. руб.
  • Выплата тела краткосрочного кредита 2,5 млрд. руб.
  • Выплата тела долгосрочного кредита 15 млрд. руб.
  • Эффективная ставка налога на прибыль составляет 24%
  • Дивиденды 80 млн. руб.

В вышеперечисленных допущениях эффект от открытия 20 новых дилерских центров не учтен. При подготовке прогнозных отчетов рекомендуется использовать метод от продаж. Процентные доходы и курсовые разницы предлагается не прогнозировать. При расчете отношения рубль к евро берется курс 45 к 1.

Стоимость заемного капитала компании составляет 18,5% краткосрочного кредита, 17% – долгосрочного кредита. Компания в 2014 году при необходимости сможет привлечь кредит на 3 года в размере 10 млрд. руб. и краткосрочный кредит в размере 5 млрд. руб.

Ниже представлены финансовые показатели компании Renault за 2002-2012 г.

Renault financial results

Renault income statements
in Euro million
 200220032004 (1)20052006200720082009201020112012 
Revenues36 33637 52540 29240 24640 33240 68237 79133 71238 97142 62841 270
Operating margin1 4831 4022 1151 3231 0631 354326-3961 0991 093729
Operating income1 2171 2341 8721 5148771 238-117-9556351 244122
Financial income (expense)-71-71-331-3276176441-404-376-121-266
Share in net income of Nissan Motor1 3351 7051 6892 2841 8881 288345-9021 0841 3821 234
Share in net income of other associates-413523432238938792-699205192270
Pre-tax income2 4573 0233 4643 7933 2152 980761-2 92035482 6472 280
Current and deferred tax-447-510-563-338-255-255-162-168-58-508-509
Net income2 0102 5132 9033 4622 9602 734590-3 0683 4902 1391 735
Net income - minority interest's shares54336786746528577947-37
Net income - Renault share1 9562 4802 8363 3762 8862 669571-3 1253 4202 0921 772
Earnings per share in euro7,539,3211,1613,2311,2319,322,23-12,1312,77,586,51

 

 

Renault group revenues by division 2012 (in million of Euro)

Division20112012Change
Automobile40,67939,139-3,7%
Sales financing1,9492,1148,5%
Total revenues42,62841,270-,32%
Table updated on 02/14/2013

 

 

Renault group revenues by division 2012 (in million of Euro). For the year 2011, Renault reported group revenues of €42,628 million, up 9.4% Vs. 2010

Division20102011Change
Automobile37,65440,6799,4%
Sales financing1,3171,9498,3%
Total revenues38,97142,6289,4%
Table updated on 02/16/2012

 

 

Renault group revenues by division 2010 (in million of Euro). For the year 2010, Renault reported group revenues of €38,971 million, up 15,6% Vs. 2009

Division20092010Change
Automobile32,41537,65416,2%
Sales financing1,2971,3171,5%
Total revenues33,71238,97115,6%
Table updated on 02/10/2011

 

 

Статистика продаж автомобилей в России в 2013 г.

 Общее количество автомобилей марки Renault на рынке РоссииКоличество проданных автомобилейДоля на мировом рынкеОбъем продаж в Euro
Ноябрь250 54016 8847,3%126 545 450
Октябрь234 48116 4136,9%121 323 565
Сентябрь246 89514 2547,1%125 657 776
Август231 91513 1816,4%126 223 564
Июль234 56916 0136,3%125 003 893
Июнь241 34616 8496,7%121 443 892
Май229 67016 5737,3%109 340 128
Апрель250 00016 8847,4%117 445 784
Март236 74215 0456,1%126 670 986
Февраль221 00414 4315,5%110 345 992
Январь256 00512 3216,7%122 646 388

 

 

Чтобы оформить заказ или уточнить стоимость, заполните, пожалуйста, форму обратной связи, и я свяжусь с Вами в самое ближайшее время:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *