Мы можем помочь Вам с написанием Вашей работы, взяв ее выполнение частично или полностью на себя. Оформить заявку на выполнение работы можно заполнив форму заказа. Или свяжитесь со мной для получения консультации.
MBA бизнес-школы МГУ им. М.В. Ломоносова (Экономический факультет)
Курс: Инновационный менеджмент
Итоговый тест
Ниже приведены примеры тестов, которые мы можем решить для Вас. Перечень вопросов далеко не исчерпывающий.
Вопрос 1. Понятие «преимущество венчурного инвестора при ликвидации» обозначает:
- a. Только ежегодный (ежеквартальный) дивиденд, который не выплачивается венчурному инвестору, а накапливается до момента продажи (успешного выхода на рынок) или ликвидации компании
- b. Коэффициент ликвидационного преимущества в структуре инвестиционного договора между предпринимателем и инвестором
- c. Сумма, которая при продаже компании (в результате успешного выхода на рынок или ликвидации) выплачивается венчурному инвестору до того, как хотя бы какая- то часть средств, полученных при продаже компании, идет держателям обыкновенных акций
Вопрос 2. Номинальная стоимость размещенных среди учредителей привилегированных акций (ФЗ РФ Об акционерных обществах Статья 25)
- а. по отношению к уставному капиталу не регламентируется
- b. не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества
- c. не должна превышать 20 процентов от уставного капитала общества
- d. не должна превышать 10 процентов от уставного капитала общества
Вопрос 3. Укажите, какое из ниже перечисленных положений по обыкновенным акциям не соответствует требованиям законодательства по ценным бумагам в РФ и ФЗ «Об акционерных обществах»
- a. Право голоса является главным неотъемлемым свойством обыкновенных акций
- b. Обыкновенные акции — самый распространенный тип корпоративных ценных бумаг
- c. Дивиденды по обыкновенным акций выплачиваются только если компания имеет прибыль, и то после выплаты дивидендов по привилегированным акциям
- d. В случае ликвидации общества свою долю имущества в компании владельцы обыкновенных акций получают в последнюю очередь — после выплаты всех долгов по кредитам, займам и т.п., а также обязательств по привилегированным акциям
- e. Дивиденды по обыкновенным акциям гарантированы законом и Уставом общества
- f. Не соответствует российскому законодательству a, b, е
- g. Не соответствует российскому законодательству а,е
Вопрос 4. Доинвестиционная стоимость компании (Pre-Funding Evaluation) при структурировании инвестиционной сделки между венчурным инвестором и предпринимателем нужна для определения:
- a. объема средств, привлекаемых путем венчурного финансирования
- b. при выходе из инвестиций
- c. определения цены каждой акции
- d. доли собственности инвестора
- e. верно все перечисленное
Вопрос 5. Рассчитайте постинвестиционную и доинвестиционную стоимость компании «Интеллектуальные решения», если известно, что согласно условиям сделки инвестор получает 40% компании, вкладывая 4 млн. долл. в развитие бизнеса.
- a. Post-money = $9 млн, Pre-money = $6 млн.
- b. Post-money = $7,5 млн, Pre-money = $4,5 млн.
- c. Post-money = $10 млн. Pre-money = S6 млн.
Вопрос 6. Постинвестиционная стоимость компании (Post-money Valuation) при структурировании инвестиционной сделки между венчурным инвестором и предпринимателем определяется как:
- a. Оценка стоимости компании, произведенная сразу же после очередной стадии финансирования с учетом вложенных средств
- b. Отношение размера инвестиций инвестора в компанию к размеру запрашиваемой инвестором доли в компании
- c. Размер инвестиций венчурного инвестора в компанию /Процент полученной инвестором доли в капитале
- d. Общее количество всех акций компании с учетом акций входящего в компанию инвестора, умноженное на цену одной акции после вливания инвестиций
- e. Верно все перечисленное
Вопрос 7. Выход из инвестиций компании New Со осуществляется путем продажи стратегическому инвестору. Если цена «выхода» ниже чем постинвестиционная стоимость бизнеса, определенная в последнем раунде финансирования, выгодно ли одному из инвесторов конвертировать принадлежащие ему различные финансовые инструменты в обыкновенные акции компании (далее ОА)?
- a. Выгодно, если \ инвестора на руках конвертируемые облигации с коэффициентом конвертации 10000:1
- b. Выгодно, если у инвестора конвертируемые привилегированные акции (ПА) с коэффициентом конвертации 10000 :1 (за 1 ПА дают 1000 OA)
- c. Нет, не выгодно, так как доход по инвестициям может быть существенно ниже либо не гарантирован
- d. Выгодно, если у инвестора на руках привилегированные акции без права участия
Вопрос 8. Согласно концепции ЖЦИК (жизненный цикл инновационной компании), определите на какой стадии развития находится компания. «Компании предоставляется финансирование для развития продукта и первоначального маркетинга. Компания прошла процесс регистрации в качестве юридического лица, произведен набор руководителей компании, есть бизнес-план. Продукт компании не запущен еще в серийное производство и его выпуск не приносит дохода, нет показателей эффективности бизнеса прошлых периодов».
- a. посевная стадия
- b. стартовая стадия
- c. стадия расширения
Вопрос 9. Оптимальными источниками финансирования инновационной компании на стадии расширения являются:
- a. гранты, средства ВУЗов
- b. венчурные фонды, фондовые рынки и банки
- c. бизнес-инкубаторы, технопарки
Вопрос 10. На каком из следующих этапов развития инновационной компании могут формироваться отрицательные денежные потоки?
- a. Семенной (seed)
- b. Стартовый (startup)
- c. Стадия расширения (early stage)
- d. На любом этапе развития бизнеса
Вопрос 11. Наиболее распространенный срок жизни венчурных фондов:
- a. 1-3 года
- b. венчурные фонды живут вечно
- c. 5-10 лет
Вопрос 12. Назовите основных инвесторов на ранней стадии развития компании.
- a. Бизнес-ангелы
- b. Венчурные фонды
- c. Банки
- d. Фонды прямых инвестиций
Вопрос 13. Укажите признак, характеризующий «только» обыкновенные акции компании (ст.31 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
- a. Акция представляет собой одну из конечного числа равных долей, удостоверяющих право владельца на пропорциональную часть выплачиваемой прибыли (дивидендов)
- b. Акция, которая имеет первоочередное требование к чистой прибыли эмитента по сравнению с другими видами акций
- c. Акция, которая имеет первоочередное требование к активам эмитента по сравнению с другими видами акций
- d. По данным акциям предполагается выплата процентов обычно в виде фиксированного процента от номинала суммы
Вопрос 14. Какой из способов выхода из венчурных инвестиций наиболее характерен для России?
- a. Принудительный выкуп
- b. Продажа стратегическому инвестору
- c. Списание
- d. IPO
Вопрос 15. Оптимальными источниками финансирования инновационной компании с точки зрения доступности на стадии создания являются:
- a. Фондовые рынки
- b. Ресурсы бизнес-инкубаторов
- c. Венчурные фонды
Вопрос 16. Бизнес-ангельское финансирование относится:
- a. Привлеченным финансовым средствам
- b. Заемным финансовым средствам
- c. Внутренним финансовым средствам
- d. К собственным финансовым средствам
Вопрос 17. Среди общих характеристик бизнес-ангелов и венчурных фондов как источников финансирования инновационной деятельности можно выделить следующую:
- a. Финансируют только компании на стадии раннего развития
- b. Вкладывают одинаковые объемы финансовых ресурсов
- c. Денежные средства предоставляются в обмен на долю в бизнесе
- d. Являются элементом заемных финансовых ресурсов компании
Вопрос 18. К инструментам, не используемым при структурировании сделок в РФ, относятся:
- a. Методы защиты от размывания капитала
- b. Различные типы и виды акций в собственном капитале компании
- c. Опционы
- d. Доинвестиционная и постинвестиционная стоимость компании
- e. Варранты
- f. Долговые инструменты
Вопрос 19. Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\50. Через год после начала инвестиций основателю поступило предложение продать компанию за 8 млн.долл., с чем инвестор и основатель согласились. Каковы будут доходы основателя в случае, если обе стороны владеют только обыкновенными акциями?
- a. 8 млн.долл.
- b. 2,5 млн.долл.
- c. 4 млн.долл
Вопрос 20. Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\50. Через год после начала инвестиций основателю поступило предложение продать компанию за 8 млн.долл., с чем инвестор и основатель согласились. Каковы будут доходы основателя в случае, если инвестор владеет привилегированными неучаствующими акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, а основатель компании «ABC» владеет только обыкновенными акциями?
- a. 2.75 млн.долл
- b. 3.75 млн.долл.
- c. 5.25 млн.долл.
Вопрос 21. Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\50. Через год после начала инвестиций основателю поступило предложение продать компанию за 8 млн.долл., с чем инвестор и основатель согласились. Каковы будут доходы основателя в случае, если инвестор владеет участвующими привилегированными акциями, предусматривающими 5 % годовых (от размера первоначальных инвестиций), а основатель компании владеет только обыкновенными акциями?
- a. 7.875 млн.долл.
- b. 1.75 млн.долл.
- c. 1,375млн.долл
Вопрос 22. Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\50. Инвестор владеет привилегированными неучаствующими конвертируемыми (кк = 1) акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, а основатель компании «ABC» владеет обыкновенными акциями. При какой стоимости компании на выходе конвертация привилегированных акций в обыкновенные становится оптимальным решением для инвестора?
- a. 15.75 млн.долл.
- b. 11.5 млн.долл.
- c. 5.25 млн.долл.
Вопрос 23. Основатели компании «Интеллектуальные решения» имеют 9 млн. обыкновенных акций. При инвестировании 6 млн. долл. в компанию, инвестор рассчитывает получить 1/4 компании «Интеллектуальные решения». Определите, какое количество акций получит инвестор и чему равна цена одной обыкновенной акции.
- Количество акций инвестора = 1,5 млн. шт., цена акции = $2
- b. Количество акций инвестора = 3 млн. шт., цена акции = $ 1;
- c. Количество акций инвестора = 3 млн. шт., цена акции = $2
Вопрос 24. В структуре инвестиционной сделки между предпринимателем и венчурным инвестором могут присутствовать следующие положения:
- a. О выборе типа акций для предпринимателя и инвестора (обыкновенные или привилегированные)
- b. О распределении контроля над венчурной компанией
- c. О размере резервируемых акций для топ-менеджмента венчурной компании от полностью размытого пула акций
- d. Об условиях получения предпринимателем своей доли обычных акций в компании
- e. Верно все перечисленное
Вопрос 25. Постинвестиционную стоимость компании New Со (Post-money Valuation) можно определить как:
- a. Доинвестиционная стоимость компании (Pre-money Valuation) с учетом размера инвестиций, вкладываемых инвестором в компанию
- b. стоимость акционерного капитала компании после вливания инвестиций
- c. 100% пакет обыкновенных акций New Со
- d. 100% пакет всех акций New Со
- e. Верно все перечисленное
Вопрос 26. Укажите, какое из ниже перечисленных положений по привилегированным акциям не соответствует требованиям законодательства по ценным бумагам в РФ и ФЗ «Об акционерных обществах» (статья 32).
- a. Привилегированные акции становятся голосующими, если на собрании решаются вопросы реорганизации или ликвидации общества
- b. Размер дивиденда по привилегированным акциям всегда выше размера дивиденда но обыкновенным акциям общества.
- c. При ликвидации общества оставшаяся после расчетов с кредиторами стоимость имущества выплачивается в первую очередь владельцам привилегированных акций.
- d. Привилегированные акции, как правило, не являются голосующими
- e. Привилегированные акции, размер дивиденда но которым определен в Уставе общества, приобретают право голоса, если общим собранием акционеров не принято решение о выплате дивидендов по таким акциям (независимо от причин невыплаты)
Вопрос 27. Доинвестиционная стоимость компании (Pre-money Valuation) при структурировании инвестиционной сделки между венчурным инвестором и предпринимателем определяется как:
- a. Постинвестиционная стоимость компании — размер инвестиций, вкладываемых инвестором в компанию
- b. Акционерная стоимость компании — Стоимость долговых обязательств компании + Свободная наличность, имеющаяся у компании
- c. Акционерная стоимость компании + Стоимость долговых обязательств компании — Свободная наличность, имеющаяся у компании (excess cash)
Вопрос 28. Заемное финансирование наиболее подходит предприятиям на следующем этапе развития:
- a. на этапе расширении или зрелости
- b. на семенном этапе жизненного цикла или этапе старта
- c. на этапе раннего роста
Вопрос 29. Оптимальными источниками финансирования инновационной компании с точки зрения доступности на стадии создания являются:
- a. Фондовые рынки
- b. Личные сбережения
- c. Венчурные фонды
Вопрос 30. На какой стадии развития находится компания? «Компании предоставляется финансирование для исследовательских работ, оценки и развития первоначальной бизнес-концепции. Компания только находится в начале процесса регистрации в качестве юридического лица»
- a. Стадия старта (start-up stage)
- b. Стадия создания компании (seed stage)
- c. Стадия расширения (early stage)
Вопрос 31. Среди общих характеристик бизнес-ангелов и венчурных фондов как источников финансирования инновационной деятельности можно выделить следующую:
- a. Являются элементом привлеченных финансовых ресурсов компании
- b. Вкладывают свои личные средства
- c. Финансируют только компании на стадии start-up
- d. Вкладывают только заемные средства
- e. Денежные средства предоставляются на безвозмездной основе
Вопрос 32. В структуре инвестиционного договора используются следующие финансовые инструменты:
- a. Обыкновенные акции и привилегированные акции
- b. Беззалоговый долгосрочный кредит с возможностью конвертации
- c. Опционы
- d. Верно все перечисленное
Вопрос 33. Какой из перечисленных видов акций не гарантирует дохода на вложенные инвестиции в венчурном финансировании?
- a. Привилегированные акции (preferred stock)
- b. Обыкновенные акции (common stock)
- c. Неконвертируемые привилегированные акции (non-convertible preferred stock)
- d. Конвергируемые привилегированные акции (convertible preferred stock)
- e. Привилегированные акции с правом участия (participating preferred stock)
Вопрос 34. Венчурный фонд инвестировал в компанию «NewCo» 6 млн.долл. в обмен на неучаствующие привилегированные акции серии А, имеющие двукратную ликвидационную привилегию. Привилегированные акции инвестора А при конверсии составляют 50% всех обыкновенных акций компании «NewCo». При какой стоимости компании «NewCo» в случае реализации стратегии выхода из инвестиций венчурному фонду следует конвертировать привилегированные акции в обыкновенные?
- a. При любой свыше 18 млн.долл.
- b. При любой свыше 24 млн.долл.
- c. При любой свыше 20 млн.долл.
- d. При любой свыше 26 млн.долл.
Вопрос 35. 100% обыкновенных акций в New Со принадлежат предпринимателю. У инвестора на руках имеется пакет привилегированных неконвертируемых неучаствующих акций с коэффициентом ликвидационной привилегии, равным 1.4, на сумму 4 млн.долл. В случае продажи New Со за 5,4 млн.долл. доход предпринимателя составит:
- a. 1,2 млн.долл.
- b. 1,4 млн.долл.
- c. 0 млн.долл.
Вопрос 36. Потребности финансирования компании New Со на протяжении двух лет составляют 4 млн.долл. Стоимость компании в 1-м раунде оценивается в 1 млн. долл. (Pre-money0). Предприниматель привлекает 1 млн.долл. в первый год, снижает риски и к концу второго года привлекает оставшееся финансирование под новую стоимость компании (Рге-топеу1) в 3 млн.долл. Какова будет доля инвестора в New Со к концу второго года финансирования?
- a. 75%
- b. 80%
- c. 71,2%
- d. 66.66%
Вопрос 37. Укажите признак, характеризующий обыкновенные акции компании:
- a. Требуют постоянных затрат на обслуживание и погашение.
- b. Выпускаются за редким исключением строго на определенные периоды времени.
- c. Не дают прав на участие в управлении фирмы и на распределение прибыли фирмы
- d. Часть уставного капитала фирмы принадлежит держателю.
Вопрос 38. Укажите признак, характеризующий только привилегированные акции компании (ст.32 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
- a. Акция представляет собой одну из конечного числа равных долей, удостоверяющих право владельца на пропорциональную часть стоимости компании в случае ее ликвидации
- b. Акция, которая имеет первоочередное требование к прибыли эмитента по сравнению с другими видами акций
- c. Акция уступает в очередности прав по сравнению с держателями облигаций
Вопрос 39. Критерием для разделения периодов формирования и развития компании на стадии на данном графике жизненного цикла фирмы может являться:
- a. Размер собственного капитала компании
- b. Величина валовых расходов компании
- c. Текущий денежный поток
- d. Накопленный денежный поток
Вопрос 40 Наиболее распространенным способом выхода из венчурных инвестиций в мировой практике является:
- a. IPO
- b. Продажа крупной доли/компании стратегическому /финансовому инвестору
- c. Выкуп менеджментом доли инвестора за счет собственных или заемных средств
- d. Выплата привилегированных займов/акций
Вопрос 41. К основным задачам бизнес-инкубатора относится:
- a. поддержка стартующих предприятий
- b. коммерциализация университетских технологий
- c. получение бюджетных средств
- d. верно а и c
Вопрос 42. Отличительной чертой государственных грантов как формы финансирования инновационных предприятий является:
- a. возможность получения финансирования только предприятиями, удовлетворяющими критериям малых инновационных предприятий
- b. безвозмездный характер грантов
- c. невозможность получения грантов предприятиями со сроком окупаемости более 3-х лет
- d. необходимость использовать исключительно на приобретение основных средств
Вопрос 43. Венчурное финансирование относится:
- a. К собственным финансовым средствам
- b. Внутренним финансовым средствам
- c. Привлеченным финансовым средствам
- d. Заемным финансовым средствам
Вопрос 44. Инновация – это:
- a. Проведение прикладных исследований в производственной компании
- b. Результат фундаментальных, прикладных исследований и разработок
- c. Новая идея, новое знание, новый способ организации производства
- d. Практическое применение нового знания с целью удовлетворения определенных потребностей и рыночного признания
Вопрос 45. К свойствам инноваций можно отнести:
- a. научно-техническая новизна
- b. производственная применимость
- c. коммерческая реализуемость
- d. все перечисленное
Вопрос 46. Согласно теории инноваций Й. Шумпетера под новшеством понимается:
- a. Новый метод, изобретение, открытие
- b. Первое применение нового метода, изобретения, открытия
- c. Принятие нового метода, изобретения, открытия к распространению
Вопрос 47. Согласно теории инноваций Й. Шумпетера под нововведением понимается:
- a. Первое применение нового метода, изобретения, открытия
- b. Принятие нового метода, изобретения, открытия к распространению
- c. Новый метод, изобретение, открытие
Вопрос 48. К объектам финансовой инновационной инфраструктуры относятся:
- a. Инновационно-промышленные кластеры
- b. Венчурные фонды
- c. Центры консалтинга
- d. Особые экономические зоны
Вопрос 49. Под технопарком понимается:
- a. имущественный комплекс, в котором объединены научно-исследовательские институты, объекты индустрии, деловые центры, выставочные площадки, учебные заведения, а также обслуживающие объекты
- b. организация, управляемая специалистами, главной целью которых является увеличение благосостояния местного сообщества посредством продвижения инновационной культуры, а также состязательности инновационного бизнеса и научных организаций
- c. концентрация на единой территории специалистов общего профиля деятельности
- d. верно все перечисленное
Вопрос 50. К ключевым задачам центров трансфера технологий не относятся:
- a. проведение патентных исследований
- b. осуществление процедуры правовой охраны РИД
- c. проведение информационно-аналитических и консультационных работ по вопросам возможностей защиты объектов интеллектуальной собственности
- d. продажа на рынок научно-технической продукции
- e. разработка стратегии защиты результатов интеллектуальной деятельности (РИД)
Все описанные в вопросах теста аспекты инновационного менеджмента команда авторов онлайн-проекта «Учись просто!» может раскрыть для Вас в виде решения конкретных кейсов, учесть при составлении кейсов, соответственно, исследовать в выпускной квалификационной работе бизнес школы МГУ им. М.В. Ломоносова (Экономический факультет). Обращайтесь к нам, с нами учиться действительно просто!
Если же Вы студент ВУЗа и Вам нужна курсовая работа, дипломная работа, магистерская диссертация или работа любого другого типа, тема, которой связана с вопросами тестов выше, делайте заказ, Вы обратились, что говорится, по адресу.