Самостоятельная работа 2. Задание 2. Финансовый менеджмент, Модуль 1. Анализ структуры капитала и источников финансирования ПАО «Роснефть». Программа MBA МГУ им. М.В. Ломоносова.


Мы можем помочь Вам с написанием Вашей работы, взяв ее выполнение частично или полностью на себя. Оформить заявку на выполнение работы можно заполнив форму заказа. Или свяжитесь со мной для получения консультации.

MBA бизнес-школы МГУ им. М.В. Ломоносова
Модуль: Финансовый менеджмент
Самостоятельная работа 2. Задание 2. Анализ структуры капитала и источников финансирования ПАО «Роснефть».

 

Самостоятельная работа 2. Задание 2. Анализ структуры капитала и источников финансирования ПАО «Роснефть».

В данном задании вам необходимо провести анализ структуры капитала и источников финансирования ПАО «Роснефть». В анализе данной компании вам должно помочь то, что она является крупной публичной компанией, акции которой торгуются на бирже. Компания довольно подробно публикует данные в отчетности и на своем сайте. В связи с этим всесторонняя информация о компании регулярно публикуются, и ее можно найти в открытых источниках – на сайтах бирж, на сайте самой компании, на сайтах аналитических агентств, СПАРКе.

Далее вам будет предоставлена основная информация по компании, в том числе ее финансовая отчетность, но вы можете использовать все доступные источники информации, но в работе делать ссылку на них, в частности – на страницу в интернете.

1. За период с 2015 по 2019 годы по отчетности компании,
ежеквартальных отчетов эмитента ценных бумаг, публикуемых на сайтах, других интернет-источников соберите данные по источникам финансирования и оформите их в виде таблички:

Год

2015

 

2019

I. Финансирование, привлеченное на российском рынке

Векселя

Есть/нет

    

Кредиты (с указанием видов – долгосрочные, краткосрочные)

Есть/нет Срок, объем привлечения (можно в среднем, либо в диапазоне – от .. до … лет) Ставка – плавающая, фиксированная, значение ставки (если есть)?

    

Облигации Биржевые облигации

Есть/нет Срок, объем привлечения (можно в среднем) Купон (если есть данные)

    

Конвертируемые облигации

Есть/нет

    

Лизинг

Есть/нет Какое имущество берет в лизинг?

    

Привилегированные акции

Есть/нет

    

Обыкновенные акции

Количество акций

    

Другие источники финансирования

Есть/нет

    

II. Финансирование, привлеченное на зарубежных рынках

Кредиты (с указанием видов – долгосрочные, краткосрочные)

Есть/нет Срок привлечения Срок, объем привлечения (можно в среднем) Ставка – плавающая, фиксированная, значение ставки (если есть)?

    

Еврооблигации

Есть/нет Срок привлечения Срок, объем привлечения (можно в среднем) Купон (если есть данные)

    

Лизинг

Есть/нет

    

Обыкновенные акции (с указанием иностранной площадки, где они котируются)

Есть/нет

    

Другие источники финансирования

Есть/нет

    

Если компания проводила дополнительный выпуск акций или производила выкуп акций, то укажите это в таблице.

2.  На основе данных отчетности по МСФО рассчитайте финансовый
рычаг для компании за 2019, 2018 годы. Что показывают полученные
результаты? Значителен ли финансовый риск компании? Сравните динамику полученных значений.

Примечание: для расчётов вам потребуются процентные выплаты по заемному капиталу. Для этого лучше используйте прилагаемую к этому заданию финансовую отчетность компании по годам. Например, для 2019 года найдите финансовые расходы в примечании
к отчетности (сами отчеты у вас прикреплены к заданию), там отдельно выделены процентные расходы по кредитам и займам: их объем составляет 11 млрд руб. И так далее для других периодов.)

3. Рассчитайте следующие показатели компании ПАО «Роснефть» по
МСФО и дайте ответы на вопросы:

  • Растет ли выручка компании? Можно ли считать компанию растущей?
  • Какова динамика рентабельности собственного капитала компании?
  • Какова динамика показателя покрытия процентов (EBITDA / 
    % по кредитам)? Превышает ли она допустимые значения?
  • Проведите анализ заемного капитала компании, для этого рассчитайте сумму долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (без кредиторской задолженности, т.к. она является бесплатной) и соотнесите ее со значением собственного капитала компании (со строкой в балансе – «Итого собственный капитал»). Какие выводы вы можете сделать на основе полученной динамики?
  • Определите, насколько сильно компания опирается на краткосрочные источники финансирования? Рассчитайте показатели: отношение краткосрочных кредитов и займов к активам и определите динамику показателя, а также динамику всей краткосрочной задолженности (включая кредиторскую задолженность, то есть возьмите значение показателя «Итого краткосрочные обязательства» в балансе) к активам. Сравните динамику полученных показателей с темпом роста выручки компании. Приведите обоснование, нет ли необходимости сместить акцент от краткосрочных к долгосрочным источникам финансирования?

Заполните табличку:

Год

2015

 

2019

Выручка

     

Темп прироста выручки

     

Рентабельность собственного капитала, ROE (как соотношение чистой прибыли к величине собственного капитала)

     

Коэффициент покрытия процентов*(EBITDA / по кредитам)

     

Отношение суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов к собственному капиталу компании

     

Отношение краткосрочных кредитов и займов к активам

     

Отношение всей краткосрочной задолженности к активам

     

Чтобы оформить заказ или уточнить стоимость, заполните, пожалуйста, форму обратной связи, и я свяжусь с Вами в самое ближайшее время:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.